Time Decay Was ist Time Decay Time Decay ist das Verhältnis der Änderung in einem Optionen-Preis, um die Abnahme der Zeit bis zum Verfall. Da Optionen sind Verschwendung von Vermögenswerten. Deren Wert im Laufe der Zeit abnimmt. Wenn sich eine Option ihrem Verfallsdatum nähert, ohne in das Geld einzutreten, nimmt ihr Zeitwert ab, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option rentabel oder in Geld ist, verringert wird. BREAKING DOWN Time Decay Zeitverfall ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontrakts beeinflusst. Wenn sich das Verfallsdatum eines bestimmten Optionskontrakts annähert, ist das Ergebnis des Vertrags leichter prognostizierbar. In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswerts weniger als der Basispreis notiert ist, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren, der auf dem Wunsch des Verkäufers basiert. In Fällen von Out-of-the-Money-Optionen, wie beispielsweise Puts, bei denen der Kurs des Basiswertes mehr als der Basispreis notiert ist, ist es unwahrscheinlich, dass sich diese Verträge auf in-the-money-Optionen verlagern, wodurch der Wert durch die Natur gesenkt wird Der Vertragswahrscheinlichkeiten. Zu teuer Der Markt findet diese Optionen im Vergleich zu anderen Ausübungspreisen oder Futures zu teuer. Als solche, die Inhaber von Tief-in-der-Geld-Optionen in der Nähe expiry Rabatt den Zeitwert zu gewinnen Käufer und wiederum verwirklichen den intrinsischen Wert. Je größer die Sicherheit eines Optionsverfallwertes ist, desto geringer der Zeitwert. Umgekehrt gilt: Je größer die Unsicherheit über einen Optionsverfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta-und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionskontrakts in den letzten 30 bis 60 Tage vor Ablauf zu beschleunigen, sofern die Option nicht im Geld ist. Im Falle von Optionen, die tief im Geld sind. Zeit-Wert zerfällt schneller. Verständnisoptionen Ein Optionskontrakt gewährt dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Preis bekannt zu werden, bekannt als Aufruf oder Verkauf, bekannt als Put, bestimmte Aktien oder Rohstoffe. Der im Vertrag angegebene Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Der Zweck von Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorauszusagen, die ein Vorrat bewegt und eine Person erlaubt, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger als der Wert der Bestände ist, oder zu einem Preis zu verkaufen, der höher als ein Bestandswert ist, was zu einem Gewinn führt. Verstehen von Wasting Assets Eine Verschwendung Asset ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat. Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher dem Verfalldatum bekannt ist. Dies kann vor allem für Optionen, die aus dem Geld da sind, da mehr Zeit vergeht, wird die Option weniger und weniger wahrscheinlich, um in das Geld zu werden. Diese Verluste werden auch dann erlebt, wenn der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes nicht im gleichen Zeitraum geändert hat. Wie Time Decay in Optionen kann Ihr bester Freund sein - wissen Sie Ihre Optionen Heute sprechen wir über eine der Griechen in Optionen Trading, die nicht genug bekommen Und das ist Theta. Theta misst, wie viel Wert eine Option jeden Tag aufgrund der Zeit vergehen wird, wenn die Option näher an den Ablauf kommt. Dies wird als Zeitverfall bezeichnet. Sie haben wahrscheinlich gehört das Sprichwort, dass Optionen sind eine Verschwendung von Asset - verschwenden, dass mit jedem Tag, der eine kleine Menge an Zeitwert Zecken entfernt. Theta ist die Messung, die quantifiziert. Und Sie können buchstäblich sehen, wie viel itll verlieren jeden Tag, auch wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert ist. Im Bild unten sehen Sie es als Zahl ausgedrückt. In diesem Beispiel, Ive umkreist die at-the-money-Option, und Sie können sehen, seine zeigt, dass diese Option Prämie verlieren .041 (4.1 Cents) mit jedem Tag. Das ist das Äquivalent von 4.10. Polaris (PII), 139,91 (Schlusskurs ab 121813, die Uhrzeit dieses Screenshots) Das bedeutet, dass am Ende von 30 Tagen diese Option insgesamt 1,20 in der Prämie oder 120 verloren hat, auch wenn sich die Aktie nicht bewegt hat. Anmerkung: die Optionen, die dem Geld am nächsten sind, und speziell das at-the-money, haben normalerweise das größte theta. Sein auch wichtig, zu wissen, daß Zeitzerfall sich langsam zuerst bewegt, aber dann wirklich innerhalb der letzten 30 Tage bis Verfall aufnimmt. In der Tat, in jeder aufeinander folgenden Woche, sobald es innerhalb dieser 30-Tage-Zeitraum, die Zeitverfall beschleunigt mehr und mehr. Aus dem Kontext heraus ist es sicher. Aber Sie dachte nicht, die Vorteile der großen Hebelwirkung und ein garantiertes begrenztes Risiko in Optionen nicht mit mindestens ein paar Trade-offs kam Sie können Sie vor Zeitverfall verwüsten Ihre Option durch den Kauf viel Zeit zu bewahren. Kaufen Sie mindestens 3 Monate Zeit, und vorzugsweise 4-6 Monate oder mehr, wenn Sie können. Wenn Sie finden sich lange eine Option mit nur 30 Tage Zeit übrig, entweder verkaufen und es getan werden, oder rollen in einen neuen Monat mit mehr Zeit. Ich nenne diese Periode die 30-Tage, Zeitverfall, Rotzone. Weit mehr als oft nicht, dass eine kleine Aktion des Rollens in mehr Zeit vor, dass 30-Tage-Marke kann der Unterschied sein, zu gewinnen und verlieren in Optionen. Wie man Theta (Time Decay) zu Ihrem Vorteil Verwenden Sie lange Optionen, ob das Kauf eines Anrufs oder eine Put, bedeutet, dass die Theta arbeitet gegen Sie. Jedoch gibt es viele verschiedene Strategien, in denen Theta für Sie arbeiten kann. Diese Strategien beinhalten Schreiboptionen, d. h. kurze Optionen, entweder Anrufe oder Puts, in Kombination mit Ihren Sehnsüchten. Meine Lieblingsstrategien hierfür sind: Bull Call oder Bear Put Spreads: Der Trader hat immer noch eine Richtung Vorspannung im Auge, entweder nach oben oder unten, aber durch die Kombination einer Option, die er gekauft mit einem hat er verkauft, ist der Zeitzerfall jetzt für ihn arbeiten , Wert zu seiner Position mit jedem Tag. Sie würden einfach eine Option weiter aus dem, was Sie gekauft haben und theta ist jetzt Ihr Vermögenswert. Kalender Spreads, aka Zeit Spreads: Dies beinhaltet den Kauf einer länger dated Option, und gleichzeitig den Verkauf eines kürzeren veraltet. Die eine näher an Exspiration wird immer seine Zeitverfall schneller verlieren. Dieser Handel kann mit einer Richtungsvorspannung angelegt werden. Seine auch ideal, wenn der Trader denkt, dass der Markt seitwärts gehen wird. Dies ist eine großartige Strategie. Nicht genug Leute benutzen es. Es ist nicht so aufregend. Aber Sie sind buchstäblich die Ausnutzung einer sachlichen und unvermeidlichen Dynamik in Optionen, und das ist Zeit zerfallen. Sein großes, wenn Sie total verwenden können, zu Ihrem Vorteil. Iron Condor: Dies ist eine andere Lieblingsstrategie, um von Zeitverfall zu profitieren. Dieser Handel hat vier Seiten. Es hat ein begrenztes Risiko garantiert. Und seine eine der besten Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, wenn Sie glauben, dass die zugrunde liegenden Aktien gehen seitwärts. In der Tat ist diese Strategie so zuvorkommend können Sie sogar falsch sein, auf welche Weise die Aktie geht (bis zu einem gewissen Betrag oder nach unten eine bestimmte Menge) und immer noch die gleichen Maximaldollar Betrag auf den Handel. Alles, was Sie tun müssen, ist direkt auf eine breite Preisspanne, um auf diesem gewinnen. Statt einer Bullauge, müssen Sie nur auf die Breitseite einer Scheune zu schlagen. Dies sind einige der Strategien der Optionen pros verwenden. Und sie sind einfach und einfach genug, dass praktisch jeder sie benutzen kann. Ich werde nicht durch jede Strategie in diesem Artikel gehen, aber für Bequemlichkeit, Im einschließlich drei Links zu früheren Artikeln Ive geschrieben, so können Sie sie auf eigene Faust zu untersuchen. Bull Call oder Bear Put Spreads (oder Bear Call oder Bull Put Spreads - ja du hast richtig gelesen) Optionen sind ein phänomenales Tool. Es gibt Tonnen von Vorteilen, die Sie nicht in Aktien oder andere Investment-Fahrzeuge erhalten können. Aber, wie alles, gibt es Dinge zu beachten. Aber sobald Sie wissen, worauf Sie achten müssen, können Sie feststellen, dass Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können, schließlich macht es zu einem Ihrer größten Vorteile. Und Sie können auch. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unser freies Wahlheft downloaden: 3 intelligente Wege, Geld mit Wahlen zu verdienen (zwei, von denen Sie wahrscheinlich nie gehütet haben). Klicken Sie hier. Und seien Sie sicher, dass Sie sich unsere Zacks Optionen Trader Service. Offenlegung: Officers, Directors und and Mitarbeiter von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder Long - und Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt sind, halten. Eine verbundene Anlageberatungsfirma kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder lange und kurze Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Die hierin geäußerten Ansichten und Meinungen sind Ansichten und Meinungen des Autors und entsprechen nicht unbedingt denen der NASDAQ OMX Group, Inc. Time Decay Time Decay - Definition Der Prozess, mit dem der extrinsische Wert einer Option über die Lebensdauer des Systems reduziert wird Option. Zeitverfall - Einleitung Zeitverfall ist ein Phänomen, das gegen Ihre Gunst arbeitet, wenn Sie Aktienoptionen kaufen. Die Zeitverzögerung bewirkt, dass der extrinsische Wert der Optionen, die Sie kaufen, abnimmt, wenn das Expirieren näher rückt, so dass diese Optionen nach dem Ablauf keinen extrinsischen Wert mehr enthalten würden. Time Zerfall ist auch der Grund, warum die meisten Optionen Inhaber nicht Geld verdienen, wenn die zugrunde liegenden Aktie nicht genug bewegen. Dieses Tutorial soll erklären, was Time Decay ist und was seine Rolle im Optionshandel ist. Was ist Time Decay von Optionen Time Decay, auch bekannt als Premium Decay, ist, wenn der extrinsische Wert (auch bekannt als Premium-Wert oder Zeitwert) einer Option verringert, wenn das Expirieren näher kommt. Aufgrund von Zeitverfall werden Aktienoptionen als Wasting Assets klassifiziert. In der Tat, aufgrund der Zeitverfall eine Menge von Unternehmen sind einfach klassifizieren Optionen als Aufwendungen anstatt Vermögenswerte in den ersten Platz. Im Optionenhandel. Zeit-Zerfall ist der Prozess, durch den Optionen, die Sie gekauft wird billiger und billiger wie die Zeit vergeht, wenn die zugrunde liegenden Aktie nicht in die erwartete Richtung bewegen. Wenn Sie eine aus dem Geld bestehende Option halten, die nur aus extrinsischem Wert besteht und die zugrundeliegende Aktie bis zum Auslaufen stagniert blieb. Werden Sie sehen, der Wert dieser Optionen verringert sich allmählich bis zu seinem Wert Null am Verfalltag selbst. Dies ist, was heißt, wertlos auslaufen. Time Zerfall von Out of The Money Call Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 11 Optionspreis mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.30 Preis der Option am Verfalltag 0.00 Der 0.30 extrinsische Wert dieser aus der Geldanrufoption würde allmählich abnehmen Null wegen Zeitverfall, wenn der Vorrat stagniert blieb oder blieb unter 11 durch Exspiration. Auch wenn Sie in den Geldoptionen gekauft haben und der zugrunde liegende Bestand stagniert blieb, würden Sie sehen, dass der Wert dieser Optionen allmählich abnimmt, bis nur der intrinsische Wert am Verfalltag selbst verbleibt. Ja, der Zeitzerfall wirkt sich nur auf den extrinsischen Wert, nicht auf den intrinsischen Wert aus. Aus diesem Grund wird der extrinsische Wert manchmal als Time Value bezeichnet. Zeitverzinsung im Geldanruf Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9 Preis der Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 1.30 Optionspreis am Verfalltag 1.00 Der 0.30 extrinsische Wert dieser Auszahlungsoption würde allmählich auf Null sinken Aufgrund der Zeitverfall, wenn der Vorrat stagniert blieb oder blieb unter 11 durch Exspiration, so dass nur der innere Wert von 1,00. Wie Sie so weit sehen können, während der Inhaber einer Option darauf wartet, dass sich der zugrunde liegende Bestand in einer günstigen Richtung bewegt, vergeht der Zeitzerfall mit dem Wert der Option. Dies ist der Grund, warum Optionen mit erheblichen extrinsischen Werten wie bei den Geld-Optionen oder aus der Geld-Optionen nie bewegen Dollar für Dollar mit dem zugrunde liegenden Bestand. Wenn sich die Aktie bewegt, verkürzt sich auch der Zeitzerfall, indem der extrinsische Wert seiner Optionen reduziert wird. Es ist wie zu versuchen, gegen die Flut zu schwimmen, so dass die Aktie genug bewegen muss, um Zeitverfall zu schlagen, um einen Gewinn zu erzielen. Time Decay und Optionen Delta Wie oben erwähnt, stehen Optionen mit signifikanten extrinsischen Werten vor der größten Herausforderung mit Zeitverfall. Time Zerfall frisst den Wert der Option, auch wenn sich die zugrunde liegende Aktie zu Ihren Gunsten bewegt. Zeitverzögerung bei den Geldanrufoptionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 10 Optionspreis mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.80 Liegt der zugrunde liegende Aktienkurs heute um 1, so verschiebt sich die Option nur um 0.50, wenn der Zeitzerfall wieder anfängt Der extrinsische Wert von 0,80. Die Option lautet nun 1,30 mit 1,00 intrinsischem Wert und 0,30 mit extrinsischem Wert. Die Beziehung, wie viel die Option mit jedem 1 Anstieg der zugrunde liegenden Aktie steigen würde, wird durch die Optionen griechisch als Delta bezeichnet geregelt. Je näher 1 das Delta einer Option ist, desto näher wird es Dollar für Dollar mit dem zugrunde liegenden Bestand verschieben. Diese Optionen haben meist einen extrem niedrigen extrinsischen Wert. Rate of Time Decay Also, wie können wir sagen, wie schnell der Wert einer Option würde mit der Zeit vergehen Zerfall Wir tun, dass durch Betrachten der Optionen griechischen bekannt als Theta. Theta erzählt Ihnen die theoretische (mathematische) Abnahme des Preises einer Option pro Tag. Ein Theta-Wert von -0,05 sagt Ihnen, dass der Preis dieser Option wahrscheinlich um 0,05 pro Tag sinken würde. Bevor Sie auf Theta verlassen, um die Rate der Zeit Zerfall Ihrer Optionen den ganzen Weg bis zu ihrem Ablauf ein paar Monate aus, müssen Sie beachten, dass theta Wert der Optionen ändert sich die ganze Zeit Ja, bedeutet dies, dass die Rate der Zeit zerfallen Im Optionenhandel ist nicht linear. Im Allgemeinen Zeitverfall für bei den Geld-Optionen und in den Geld-Optionen neigen dazu, in den letzten 30 Tagen bis zum Verfall zu beschleunigen, während Zeitverfall für aus der Geld-Optionen tendenziell in den letzten 30 Tagen, da es wirklich nicht viel mehr extrinsischen Wert verlangsamt verbleibend. Dies bedeutet, dass theta Wert an der Geld-Optionen würde allmählich innerhalb der letzten 30 Tage zu erhöhen, während die theta Wert der aus den Geld-Optionen würde allmählich abnehmen. Aufgrund dieser Eigenschaft der Zeitverfall, kaufen Käufer von Optionen in der Regel Optionen mit viel mehr als 30 Tage bis zum Verfallsdatum. Dies ist auch der Grund, warum LEAPS-Optionen an Popularität gewinnt in diesen Tagen. Die Rate der Zeitverfall wird auch stark durch die implizite Volatilität beeinflusst und wenn Volatilität Crunch passiert, kann extrinsische Wert über Nacht collaspe. Ein Punkt zu beachten ist hier, dass in der Geld-Optionen erwähnt bezieht sich auf die Geld-Optionen, die in der Nähe des Geldes sind. Tiefere in der Geld-Optionen mit nur wenig extrinsischen Wert links auch dazu neigen, haben weniger Zeitverfall als Exspiration Ansätze, obwohl nicht so niedrig wie aus der Geld-Optionen. Drehen Zeitverfall in einen Verbündeten Während Zeitverfall ein Problem für Käufer von Optionen sein kann, ist es wirklich ein Freund, Schriftsteller von Optionen. In der Tat, Optionen Trader begünstigen Credit Spreads und nackte Schriften beziehen sich auf diese Optionen Handelsstrategien als Putting Zeitverfall zu Ihren Gunsten. Ja, wenn Sie die eine schriftlich eine Option sind, wird Zeitverfall Ihre Freundin, weil Zeitverfall jeden Tag arbeitet, um diese extrinsischen Wert in Ihre Tasche als Profit zu setzen. Dies ist die Logik hinter dem Naked Call Write und Naked Put Write Optionen Trading-Strategie und warum Schreiber von Optionen in der Regel schreiben Optionen mit weniger als 30 Tage bis zum Verfallsdatum. Optionen Spreads, die Optionen Trading-Strategien, die nicht nur Optionen kauft, sondern schreibt Optionen gleichzeitig, wie die Bull Call Spread. Offsets Zeitverfall, indem Sie eine aus der Geld-Call-Option auf den Kauf in der Geld-Option. Die Zeitverfall auf die aus den Geld-Optionen in diesem Fall kompensiert die Zeitverfall der in den Geld-Optionen. Dies ist auch, warum Optionen Spreads sind am effektivsten nur, wenn Sie die Position bis zum Verfall halten. Zeitverzögerung ist nicht immer ein Interesse Für Optionshändler, die Optionen kaufen, um sie zum Auslaufen zu halten, wird Zeitverfall nicht viel von einem Problem sein, da der gesamte extrinsische Wert der erworbenen Optionen bei der Berechnung der Positionen berücksichtigt worden wäre Breakeven Punkt. Time Zerfall ist ein Anliegen nur für Optionen Trader, die beabsichtigen, eine Position vor dem Verfall zu schließen. Annahme Aktienkurs 10, Call Option Basispreis 10 Price of Call Option mit 30 Tagen bis zum Verfall 0.80 Wenn Sie diese Call-Optionen mit der Absicht, die Position bis zum Ende zu halten, kauften, würden Sie den gesamten extrinsischen Wert in die Berechnung für Breakeven zu nehmen . Dies bedeutet, dass Sie wissen, dass die Aktie, um über 10,80 durch Exspiration bewegen, um einen Gewinn zurückzukehren. In diesem Fall wäre Zeitzerfall nicht mehr Ihr Anliegen. Alles, was Sie beschäftigen ist, ob die Aktie bewegt sich über 10.80. In der Tat, alle Optionen Trading-Strategien berechnen Break-Even-Punkte durch Aufwendungen alle extrinsischen Werte. Als solche kann man sagen, dass Zeitverfall ist nicht so groß wie ein Anliegen für Position Händler, wie es für Spekulanten ist. Fragen über Zeitverfall
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